楓樹林

遺產稅不廢　台灣錢外流更嚴重
商業週刊
2007/05/31 16:45
立委劉憶如主張分階段減稅，不必一步到位

台灣投資海外資金去年衝高到一兆四千多億元，是過去平均
的兩倍以上，劉憶如認為，台灣最有錢的一○％懂避稅，最
窮的一○％沒有錢，而八○％中產階級卻因儲蓄被懲罰，導
致資金出走……。
整理／李盈穎 

最近立法院討論遺產稅廢除的問題。其實現在全球都朝向廢
除或大幅調降遺產稅，台灣人不能再閉門造車，因為廢除遺
產稅才符合公平正義。我們不用一步到位，要分階段。我覺
得能做的就是大幅提高起徵點，全面廢除做為長遠的方向。 

全球各國近年紛紛調降（或廢除）遺產稅的原因很多，國內
許多人以為是在藉此吸引資金。但事實上，這只是原因之一
，還不是最主要的原因。因為，「資金的移動」最關鍵的決
定因素是在於投資機會、以及報酬率的高低，即使一個國家
完全沒有遺產稅，若沒有什麼投資機會，報酬率又低，資金
還是不會長期停留。 

較星港報酬率低、稅率高　當然留不住資金
但是，如果像台灣這幾年越來越沒有投資機會，報酬率又低
，稅率卻還比其他國家都高，資金外流的情況當然就雪上加
霜，更加失去競爭力了。將香港、新加坡和台灣的稅制對照
，就可以了解，為什麼這兩年，台灣人大量至香港、新加坡
開戶投資，把錢搬到國外。 

香港在二○○五年十一月修法通過全面廢除遺產稅，新加坡
則不但起徵點高（大部分人不用繳遺產稅），還有自住房屋
價值在七百八十二萬美元（約合新台幣兩億六千一百萬元）
以內者可扣除，不必申報遺產稅；房屋以外財產亦有約新台
幣兩千萬元扣除額。另外，新加坡即使對少數需繳遺產稅的
人，稅率也只有五％及最高一○％兩種低稅率。 

相對來看，台灣目前遺產稅其實是全球最高（最高邊際稅率
五○％），如此一來，國內資金當然越來越會往外走。民進
黨執政前六年平均一年資金外流六千億元，去年一年資金竟
流出一兆四千五百億元，這個金額是過去幾年平均的兩倍以
上，資金外流狀況實在令人擔心。 

全球搶著吸引資金的動機之外，國際上廢除遺產稅的最主要
原因，是因為認知到遺產稅的課徵其實是違背公平正義的。
 
課完所得稅，再課稅後所得　當然違反公平正義
從「公平正義」角度看，遺產稅是對個人雙重課稅。因為所
得稅已經針對每個個人每年累積的財富課稅，而遺產稅則又
針對每個個人終身累積的財富課稅，因此遺產稅其實是在個
人繳納所得稅後的「稅後所得」，再予以一次雙重課稅。 

更諷刺的是，如果一個家庭的「稅後所得」全部花光，甚至
浪費掉，則不需繳遺產稅。倒是另一個辛辛苦苦存錢儲蓄的
家庭，反倒要繳遺產稅。因此「遺產稅」在近年來，被全球
各國清楚認知是對個人及家庭儲蓄的「不當懲罰」。目前沒
有課徵遺產稅的國家包括中國大陸、香港、馬來西亞、泰國
、加拿大、紐西蘭、澳洲、瑞典、葡萄牙、義大利等，美國
亦分階段大幅調降遺產稅。 

台灣除了最貧困的一○％的人，剩下的九○％都有儲蓄。依
據統計資料，目前台灣平均家庭稅前所得為一百二十萬元左
右，平均每年繳納所得稅二十五萬元，稅後所得因此為九十
五萬元。這個每年九十五萬元的稅後所得，如果完全花光了
，就不需繳遺產稅。但我試算如果一個家庭省吃儉用，每年
都儲蓄和繳付房貸，工作四十年後，則可有至少三千萬元的
財產，但這三千萬元留給自己的家人、小孩，卻要再被課一
次遺產稅，這實在是我們政府對台灣所有儲蓄階級的再次剝
削。 

經濟學諾貝爾獎得主史迪格里茲（Joseph Stiglitz）自一九七
八年就開始提倡廢除遺產稅，並發表經典論文闡述遺產稅制
的不公平。他說有的父母親把錢花在小孩的教育上，也就是
培養小孩的human capital（人力資本），政府不會予以課稅
（在台灣就是送小孩去補習、上私立小學等，這不會課稅）
，可是如果家長認為小孩沒有讀書的興趣或能力，因此擔心
小孩未來的生活，因而決定存錢留給他，這就變成遺產，必
須要納遺產稅，無疑是剝奪為人父母自由選擇的權利。 

調降或廢除是世界趨勢　為何台灣獨獨不同？
我們的財政部長不贊成這個說法，他的理由是台灣人許多財
富不是辛苦得來的，而是從股票的資本利得得來的。如果這
是我們財政部因而反對大幅調降或廢除遺產稅的理由，則並
不正當。因為財政部應該去做資本利得稅制的檢討，而不是
一方面違背國際潮流，一方面又讓中產階級去為不敢做稅制
改革的財政部承擔責任。 

還有，若要檢討資本利得稅的話，我們是用證交稅替代證所
稅。有課徵資本利得稅的國家，像美國，資本有損失的時候
，都是可以扣抵所得稅。這幾年台灣散戶都賠錢，但是大家
不但沒有資本損失扣抵，甚至還繳了非常多的證交稅。即使
台灣股票相對於所有國家表現低迷，但去年政府證交稅收入
也收了九百億元，高達遺產稅收入的四倍。政府尤其不能把
股票賺錢的人一竿子打成好像這些人都是罪該萬死，因此用
課徵遺產稅來彌補生前沒對這些人課資本利得稅；甚至殃及
無辜，連一輩子沒碰過股票的人，或在股票市場上賠慘了的
人，都還要陪著繳交遺產稅。 

這幾年台灣彌漫一種「共產主義」的氣氛，可能是因為所得
分配惡化，大家有怨氣，都想要打擊有錢人。但除了最貧困
和最富有的，絕大多數人都是中產階級，這些人沒有聲音，
也沒有力量和政府據理力爭，只好承擔所有的不公平。 

想想看，台灣的大企業有可能接受這種重複課稅嗎？許多真
正最有錢，累積最多財富的人，其實也是最會「避稅」的一
群人。這些人背後有會計師協助，對於如何在生前移轉財產
，有許多的知識及辦法，因而他們的小孩常常完全不用繳納
遺產稅，這更是最大的不公平。我們不能只顧最有錢的一○
％或最窮的一○％，因而犧牲掉占八○％的中產階級。 

我問財政部長說，為何這幾年來整個世界的趨勢在重新檢視
遺產稅之後，最後的結果都是大幅調降，或是全面廢除，而
沒有一個國家調升？他沒有回答我。該有人顧到中產階級，
為他們發聲說話了。